Ieguldījumi zilo mikroshēmu krājumos var būt slaveni par garlaicīgu, izturīgu un varbūt pat nedaudz novecojušu. Tomēr tas nav nejaušs gadījums, kad turīgajiem investoriem un stingrām finanšu institūcijām tos visvairāk dod priekšroka. Ikviens, kam ir veselais saprāts, vēlas daļu no uzņēmumiem, kurus viņi ne tikai saprot, bet kuriem ir pierādīta ārkārtējas rentabilitātes paaudžu paaudze, un zilās mikroshēmas noteikti atbilst aprakstam. Ilgstoši vērtējot, zilo mikroshēmu krājumi ir izkaluši naudu īpašniekiem, kas ir pietiekami apdomīgi, lai izturētos pie viņiem ar stingrību biezos un plānos, labos un sliktos laikos, karā un mierā, inflācijā un deflācijā.
Un tas nav tā, it kā tie nebūtu zināmi. Viņi ir visuresoši; uzskatāms par pašsaprotamu. Zilo mikroshēmu krājumi bieži pārstāv uzņēmumus, kas dzīvo Amerikas un pasaules biznesa pamatā; firmas, kas lepojas ar pagātni, kas ir tikpat krāsaina kā jebkurš romāns un ir ieausta politikā un vēsturē. Viņu produkti un pakalpojumi caurvij gandrīz visus mūsu dzīves aspektus.
Kā tad ir iespējams, ka zilo mikroshēmu akcijas jau sen ir valdījušas pensionāru, bezpeļņas fondu, kā arī 1% lielāko un kapitālistiskākās klases dalībnieku ieguldījumu portfeļos, vienlaikus mazāki, nabadzīgāki cilvēki tos gandrīz pilnībā ignorē investori? Šī mīkla ļauj mums ieskatīties investīciju pārvaldības problēmu, kāda tā ir, un pat prasa zināmu diskusiju par uzvedības ekonomiku. Zilo mikroshēmu krājumi nepieder vienīgi atraitņu un apdrošināšanas sabiedrību valstij, un šeit ir iemesls.
Kas ir Blue Chip krājums?
Zilo mikroshēmu krājums ir segvārds, kas piešķirts uzņēmuma parastajām akcijām, kam ir vairākas kvantitatīvas un kvalitatīvas īpašības. Termins “blue chip stock” nāk no kāršu spēles Poker, kur visaugstākā un vērtīgākā spēlējamo žetonu krāsa ir zila.
Nav universālas vienošanās par to, kas tieši veido zilo mikroshēmu krājumu, un vienmēr ir atsevišķi izņēmumi no viena vai vairākiem noteikumiem, bet kopumā runājot par zilās mikroshēmas akcijām / uzņēmumiem:
- Ir stabils ienākumu reģistrs vairāku gadu desmitu laikā.
- Var lepoties ar tikpat ilgu rekordu par nepārtrauktiem dividenžu maksājumiem parastajiem akcionāriem.
- Apbalvojiet akcionārus, palielinot dividenžu likmi, kas vienāda vai ievērojami pārsniedz inflācijas līmeni, lai īpašnieka ienākumi pieaugtu vismaz reizi divpadsmit mēnešos, pat ja viņš nekad nepērk citu akciju.
- Izbaudiet augstu kapitāla atdevi, it īpaši, ja to mēra pēc pašu kapitāla atdeves.
- Sporto ļoti stabilu bilanci un ienākumu pārskatu, it īpaši, ja to mēra ar tādām lietām kā procentu seguma koeficients un naudas plūsmu ģeogrāfiskā un produktu līniju dažādība.
- Regulāri atpirkt akcijas, ja akcijas cena ir pievilcīga salīdzinājumā ar īpašnieka peļņu;
- Tās ir ievērojami lielākas nekā parastā korporācija, bieži vien ierindojoties starp lielākajiem uzņēmumiem pasaulē, ko mēra gan pēc akciju tirgus kapitalizācijas, gan uzņēmuma vērtības.
- Piemīt kāda veida nozīmīga konkurences priekšrocība, kas apgrūtina tirgus daļu atņemšanu no tirgus (kas var izpausties kā izmaksu priekšrocība, kas iegūta, izmantojot apjomradītus ietaupījumus, franšīzes vērtība patērētāja prātā vai īpašumtiesības uz stratēģiski svarīgiem jautājumiem). piemēram, naftas ieguves vietas.)
- Emitējiet obligācijas, kuras tiek uzskatītas par investīciju kategorijām, un vislabākās no tām ir Triple-A reitings.
- Vismaz iekšzemē tiek iekļauti S&P 500 indeksa komponentu sarakstā. Daudzi no zilākajiem mikroshēmām ir iekļauti selektīvākajā Dow Jones Industrial Average.
Kāpēc Blue Chip krājumi ir populāri turīgu investoru vidū
Viens no iemesliem, kādēļ turīgie investori tik ļoti mīl zilo mikroshēmu krājumus, ir tāpēc, ka tie mēdz apvienoties ar pieņemamu atdeves līmeni – parasti no 8% līdz 12% vēsturiski ar reinvestētām dividendēm – gadu desmit pēc desmit. Ceļojums nekādā ziņā nav raits, jo vairāk nekā 50% kritumi ilgst vairākus gadus, taču laika gaitā ekonomiskais dzinējs, kas rada peļņu, izmanto savu ārkārtas spēku. Tas parādās akcionāra kopējā peļņā, pieņemot, ka akcionārs samaksāja saprātīgu cenu.
(Pat tad tas ne vienmēr ir nepieciešams. Kā liecina vēsture, pat ja jūs maksājāt stulbi augstas cenas par tā saucamo Nifty Fifty, apbrīnojamo uzņēmumu grupu, kas tika solīta līdz debesīm, 25 gadus vēlāk, jūs pārspēja akciju tirgus indeksus, neskatoties uz to, ka vairākas sarakstā iekļautās firmas bankrotēja.)
Turot krājumus tieši un ļaujot uzkrāt milzīgas atliktā nodokļa saistības, turīgie var nomirt ar atsevišķiem krājumiem, kas joprojām atrodas viņu īpašumā, nododot tos saviem bērniem, izmantojot kaut ko, kas pazīstams kā pastiprināta pamata nepilnība. Faktiski, kamēr jūs joprojām esat zem īpašuma nodokļa robežas, kad tas notiek, visi atliktie kapitāla pieauguma nodokļi, kas būtu bijuši parādā, tiek piedoti. Tas ir viens no neticamākajiem, ilgstošākajiem, tradicionālajiem ieguvumiem, kas pieejami ieguldītāju atalgojumam. Piemēram, ja jūs un jūsu dzīvesbiedrs iegādājāties zilo mikroshēmu krājumus 500 000 USD vērtībā un turējāt tos, nomirstot pēc tam, kad to vērtība pieauga līdz 10 000 000 USD, jūs varētu sakārtot savu īpašumu tā, lai kapitāla pieaugums, kas būtu bijis parādā nerealizētie 9 500 000 USD guvumi (10 000 000 USD pašreizējā vērtība – 500 000 USD pirkšanas cena) tiek uzreiz piedoti. Jūs nekad nebūtu viņiem maksājis. Jūsu bērniem viņiem nekad nebūs jāmaksā. Tas ir tik liels darījums, ka jūs bieži vien labāk apvienojat ar zemāku likmi ar saimniecību, kuru varat saglabāt gadu desmitiem, nekā mēģināt ieplūst un izkļūt no pozīcijas uz otru, vienmēr dzenoties pēc dažiem papildu procentpunktiem.
Vēl viens iemesls, kāpēc zilās mikroshēmas ir populāras, ir tas, ka ekonomisko katastrofu laikā tās piedāvā salīdzinoši drošu ostu (īpaši, ja tās apvieno ar obligācijām ar zeltītām malām un skaidras naudas rezervēm). Nepieredzējuši un nabadzīgāki investori par to pārāk nedomā, jo viņi gandrīz vienmēr cenšas pārāk ātri kļūt bagāti, šaujot uz Mēnesi, meklējot to vienu lietu, kas viņus uzreiz padarīs bagātus. Diez vai tas kādreiz beidzas labi. Tirgi sabruks. Jūs redzēsiet, ka jūsu līdzdalība samazinās par ievērojamu summu neatkarīgi no tā, kas jums pieder. Ja kāds tev saka citādi, viņš ir vai nu dumjš, vai mēģina tevi pievilt. Daļa no iemesliem, kāpēc zilās mikroshēmas ir samērā drošas, ir tas, ka dividendes maksājošie krājumi lāču tirgos mēdz samazināties mazāk tā dēvētā ienesīguma atbalsta dēļ. Turklāt rentablās zilās mikroshēmas ilgtermiņā dažkārt gūst labumu no ekonomiskām grūtībām, jo tās var par pievilcīgām cenām nopirkt vai padzīt novājinātus vai bankrotējušus konkurentus.
Visbeidzot, turīgi un veiksmīgi ieguldītāji mēdz mīlēt blue-chip akcijas, jo finanšu pārskatu stabilitāte un izturība nozīmē, ka pasīvajiem ienākumiem gandrīz nekad nav drauds, it īpaši, ja portfelī ir plaša diversifikācija. Ja mēs kādreiz nonākam līdz vietai, ka Amerikas vadošās zilās mikroshēmas masveidā samazina dividendes, ieguldītājiem, iespējams, ir daudz lielākas lietas, par kurām jāuztraucas nekā akciju tirgū. Mēs, visticamāk, aplūkojam apstākļu kopumu, kas beidzas ar civilizāciju.
Kādi ir dažu zilo mikroshēmu krājumu nosaukumi?
Parasti dažos nosaukumos, kurus atradīsit lielākajā daļā cilvēku, kā arī aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumu ar baltiem cimdiem sarakstos ietilpst tādas korporācijas kā:
- 3 milj
- Amerikāņu ekspresis
- AT&T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Ševrons
- Clorox kompānija
- Uzņēmums Coca-Cola
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- Heršija uzņēmums
- Džonsons un Džonsons
- Kraft Heinz
- McDonald’s Corporation
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- United Technologies
- Visa
- Wal-Mart veikali
- Volta Disneja kompānija
- Wells Fargo & Company
Laiku pa laikam jūs atradīsit situāciju, kad kādreizējais zilo mikroshēmu krājums bankrotē, piemēram, Eastman Kodak sabrukums 2012. gadā. Tomēr, lai cik pārsteidzoši tas izklausītos, pat tādos gadījumos ilgtermiņa īpašnieki var beigties ar naudas pelnīšanu, pateicoties dividenžu, spin-off un nodokļu kredītu kombinācijai.
Realitāte ir tāda, ka, ja jūs esat pietiekami diversificēts, turiet pietiekami ilgu laiku un pērciet par cenu, tāpēc zilo mikroshēmu krājumu normalizētā peļņas ienesīgums ir saprātīgs salīdzinājumā ar ASV Valsts kases obligāciju ienesīgumu, bez katastrofāla kara vai ārpus tās konteksta notikums, Amerikas vēsturē nekad nav bijis laika, kurā jūs būtu pārgājis, iegādājoties zilo mikroshēmu krājumus kā klasi. Protams, jums bija tādi periodi kā 1929-1933, 1973-1974 un 2007-2009; periodi, kuru laikā jūs skatījāties, kā 1/3 vai 1/2 no jūsu bagātības pazūd tieši jūsu acu priekšā attiecībā uz kotēto tirgus vērtību. Tā ir daļa no kompromisa. Tie laiki atgriezīsies atkal un atkal. Ja jūs turat akcijas, jūs piedzīvosiet šīs sāpes. Samierinies ar to. Tiec tam pāri. Ja jūs domājat, ka no tā var izvairīties, jums nevajadzētu piederēt akcijām. Patiesajam pirkšanas un aizturēšanas investoram tas neko daudz nenozīmē; kritiens vairāku paaudžu turēšanas diagrammā, kas galu galā tiks aizmirsts.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.