Tie investori, kas tuvojas pensijas vecumam varētu vēlēties pārskatīt savus portfeļus, lai noteiktu, vai ieguldījumi tie kuriem ir piemēroti. Viens no portfeļa aspekts investori vēlas apsvērt, ir, vai tas ir labāk turēt pasīvās vai aktīvās investīcijas pensijas. Ir priekšrocības un trūkumus, gan investīciju veidiem. Pasīvi pārvalda investīcijas bieži vien ir zemākas maksas. Aktīvās vadītājiem jāpamato papildus izdevumus, pārvaldot investīcijas. No otras puses, aktīvi pārvalda ieguldījumus var būt labāka riska pārvaldību, jo īpaši attiecībā nu obligāciju fondos vai fondos mērķauditorija zema svārstīguma atdevi. svarīgi unikālais finansiālais stāvoklis katram ieguldītājam tuvojas pensijas ir. No portfeļa lielumu un riska tolerance individuālā investora diktēt ieguldījumu, lai padarītu veidu.
Table of Contents
Popularitāte pasīvās Investing
Pasīvās līdzekļi ir ātri iegūt popularitāti. 2014. gadā pasīvo fondi bija kapitāla pieplūdumu $ 166.000.000.000, savukārt aktīvās kapitāla fondi redzēju aizplūdes $ 98400000000. Skaidrs, ka daudzi investori redzēt priekšrocības pasīvo ieguldīt. Tomēr daži investori, ieskaitot tās, ar lielākiem portfeļiem, var vēlēties apsvērt piešķīrumus aktīvi pārvaldītiem fondiem.
Teorija Passive Investing
Pasīvā ieguldījumus attiecas uz tāda veida ieguldījumu pārvaldīšanas kur kopfondu vai biržā tirgotajos indeksu fondos (ETF) Spogulis veiktspēju tirgus indeksu. Tas ir tieši pretējs aktīva vadība, ja fonda pārvaldītājs mēģina aktīvi pārspēt darbību kopējā tirgū.
Tie, kuri abonēt efektīvai tirgus hipotēze (EMH) vēlas ieguldīt pasīvi pārvaldīti kopfondu un ETF. EMH uzskata, ka tirgus precīzi atspoguļo visas pieejamās ziņas un informāciju. Tirgus ir spējīgs ātri absorbēt jaunu informāciju, kas atspoguļo atbilstošu korekcijas akciju cenas. Tas ir iespējams pārspēt vispārējo tirgus atdevi, jo efektivitāti tirgus. Tā, piemēram, tas nav jēgas mēģināt pārspēt tirgu. Drīzāk, iegūstot vienkāršu iedarbības tirgū, kas kopumā tendences augšup laika gaitā ir labākā pieeja.
Priekšrocības Passive Investing
Ir vairākas priekšrocības, lai pasīvo ieguldījumus. Galvenā priekšrocība ir zems izdevumu attiecības un nodevas. Pasīvās investīciju transportlīdzekļiem nepieciešams tikai atkārtot sniegumu indeksa tie uzskaites. Tas parasti izraisa zemu apgrozījumu, zemas tirdzniecības izmaksas un zemas apsaimniekošanas izmaksas. Piemēram, kopfondu ETF, kas izseko S & P 500 var būt izdevumu attiecība tikai 0,2%. Aktīvs kapitāla kopfondu var viegli būt izdevumu attiecība, kas pārsniedz 1,0%. Vairāk nekā laika periodā, ka 0,80%, var būtiski mainīt veiktspēju investīcijas.
Vēl viena liela priekšrocība pasīvo ieguldījumu ir pārredzamība. Tas ir viegli uzzināt, ko fonds ir tur visu laiku. Lai gan saimniecības aktīvi pārvaldītā fonda vai EIF var mainīties diezgan bieži, pasīvās investīcijas ir lielākas paredzamību. Tas ļaus ieguldītājiem veikt pārdomātākus lēmumus. Piemēram, ja investors ir bažas par nestabilitāti noteiktu tirgus daļu, viņš var viegli noskaidrot savu iedarbību šajā jomā. Tomēr, aktīvi pārvaldītā ieguldījumu, tas ir grūtāk, lai precīzi zinātu, ko fonds ir tur.
Nodokļu ietekme ir arī vēl viena atsevišķa priekšrocība pasīvo ieguldījumu. Tā indeksa fondi netiek apgāšanos savas saimniecības bieži vien nav iedarbināšana lieli kapitāla pieauguma nodokļiem. Ar aktīvu fonda, jo lielāks apgrozījums, var izraisīt kapitāla peļņas nodokļu ieņēmumiem par gadu. Tas var noķert investorus off aizsargs, ja tie nav gaidījis nodokļu rēķinu.
Trūkumi Passive Investing
Pastāv noteiktas ēnas pasīvo ieguldījumu. Galvenais risks ir iespēja lielu tirgus kritumu. S & P 500 samazinājās aptuveni par 36% 2008. gadā uz indeksu fondos uzskaites S & P 500 redzēja lielus zaudējumus vērtību. Aktīvs vadītājs varētu būt savvy pietiekami, lai veiktu kādu ierobežošanas vai ierobežojuma tirgus iedarbību uz augstāku svārstīgumu periodos. Tas var samazināt izņemšanas par ieguldījumiem.
Vēl viens trūkums par pasīvo ieguldījumu ir kontroles trūkums komponenta ieguldījumiem indeksā. Piemēram, augsta ienesīguma obligāciju tirgū gada otrajā pusē 2015. Viens iemesls svārstīguma laikā piedzīvojusi būtiskas svārstības turpina zemas izejvielu cenas, kas ir ievainots mazākas naftas un gāzes uzņēmumiem. Mazāki naftas un gāzes kompānijas bieži finansēt savu darbību un paplašināšanos, izsniedzot zemākas kvalitātes parādu. Investors, kurš pieder indeksu fondus uzskaites augsta ienesīguma obligācijās ir būtiska saskarsme ar šo nozari no augsta ienesīguma tirgū. Vienīgais veids, kā ieguldītājam, lai ierobežotu šo risku, ir, lai izietu pozīciju. Pakārtoti, ja investors ir bullish par dažām obligācijām augsta ienesīguma nozarē, viņš ir iestrēdzis ar saimniecību indeksā.
Priekšrocības Active Investing
Par pasīvo ieguldījumus negatīvi izcelt dažus pozitīvi aktīvās ieguldījumus. Aktīvi pārvalda ieguldījumus var mēģināt mazināt iedarbību augsta svārstīguma periodos, bet pasīvo investīcijas tikai izsekot tirgū. Aktīvās vadītāji var izmantot riska ierobežošanas stratēģijas, piemēram, iespējas, vai pārdodot krājumus īsus izmēģināt un peļņu lejupvērsto pārvietojas tirgos. Pakārtoti, aktīvie vadītāji var samazināt vai pilnībā izietu dažas nozares, kad svārstības palielinās. Aktīvās vadītājiem ir elastīgi, nevis pasīvo ieguldījumu.
Turklāt, aktīvie ieguldījumi var mēģināt pārspēt atdevi tirgus, kas ved uz iespēju negabarīta pieaugumu. Pasīvās ieguldījumi sniedz tikai vidējais rādītājs. Taču šis ir balstīta uz sniegumu vadītāja. Konsekventa vadītāji ar labu atdevi bieži nāk ar augstākām izmaksām. Turklāt, nav garantijas, pagātne veiktspēju aktīvai fonda turpināsies nākotnē.
Piemērotība Active Management
Kā praktisku jautājumu, investori ar lielākiem portfeļiem ir labākā pozīcijā, lai piešķirtu daļu no saviem aktīviem aktīvajiem ieguldījumu, bet vēl arvien pasīvās indeksiem. Šie investori varat šaut negabarīta investīciju pieaugumu, un tie parasti ir piekļuve labākai finanšu konsultācijas. Tomēr mazie ieguldītāji nav fret. Pat Warren Buffett ieteica savu īpašumu, lai 90% no saviem aktīviem ar zemu izmaksu indeksa fondu, kas izseko S & P 500. Ja šī pieeja ir pietiekami labs, lai Buffett, tai jākalpo visvairāk investoriem labi.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.