Kopš 1973. gadā (kad CBOE atvēra savas durvis ), kas uzskaitīti iespējas ieradās tikai trīs derīguma termiņiem, – un tie bija trīs mēnešu intervālu.
Galu galā, tika pievienoti iespējas ar lielāku dažādiem derīguma termiņiem, tostarp
- Lēcieniem (Long-Term Equity gaidot Series) piedāvā derīguma datumus līdz trim gadiem nākotnē)
- Weeklys, ar kalpošanas tikai astoņas dienas (ceturtdienas uz nākamo piektdien).
Tā turpinot nodrošināt produktus, kas būs interese par tirdzniecības sabiedrību, 2010. gadā Chicago Board Options Exchange (CBOE) uzsāka tirdzniecības iespējas, kas beidzās tikai vienu nedēļu. “Weeklys” iespējas bija pieejamas tikai četrās biržā tirgotajos fondos ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, un IWM.
Šie jaunie varianti tika dota prečzīmi “Weeklys” – neraugoties uz acīmredzamu pārrakstīšanās. Viņi ir kļuvuši ļoti populāri starp tirgotājiem, jo īstermiņa risinājumi ir īpaši pievilcīga spekulantiem .
- Straujais laiks pagrimums padara iespēja izvēles piemaksu pārdevējiem.
- Salīdzinoši neliela prēmija padara pievilcīgāku opcija pircējiem, kuri meklē daudz sprādziena par buck.
Weeklys ir uzskaitīti tikai visaktīvāk tirgotajām akcijām, ETF un indeksiem. No Weeklys sarakstu publicē Eiropas CBOE un tiek atjaunināts (kā tas ir acīmredzams) katru nedēļu.
Lēti Iespējas nopirkt
Ja uzņēmējs uzskata, ka īpaša krājums tiks veikta būtiskas cenu izmaiņas tuvāko dienu laikā (iespējams tāpēc, ka ziņas vēl nav), tas maksā, lai nopirktu iespējas ar īsāku, nevis ilgāku mūžu.
Ir svarīgi saprast, kāpēc tas tā ir.
Ilgāka termiņa iespējām nāk ar lielāku laika prēmijas, un nav labs iemesls, lai tērēt papildus naudu par laika prēmijas par iespējām, kas beidzas pēc akciju cenu izmaiņām.
Ja jūsu cerības ir nepareizs, un akciju kustas nepareizā virzienā, tad vairāk opciju izmaksas, lielāku savu zaudējumu.
Līdzīgi, ja akciju kustas kā gaidīts un, kā arī iespēja pārvietojas ITM, tad papildlaiks prēmija būs jāpierāda, ka ir bijis nevajadzīgi izdevumi. Tas nav viegli izvēlēties atbilstošu derīguma termiņu, bet ir daļa no iemesla aiz variants-pirkšanas stratēģijas novērtējot kad notiks cenu izmaiņas.
No otras puses, priekšrocības pieder ilgtermiņa iespējas, ir tas, ka laiks pagrimums ir lēnāks nekā ar īsāka termiņa iespējas, un ir vairāk laika, lai paredzamā cenu izmaiņas notiek. Piezīme: Ļoti ilgtermiņa iespējas (lēcieniem) nav piemēroti īstermiņa tirgotāju, jo svārstīgums spēlē sevišķi liela nozīme , nosakot tirgus cenu lēcienus. Kad prognozē virziena cenas izmaiņas, nav iemesla spēlēt uz turpmāku netiešu svārstīgumu . Tātad, kam pieder lēcieniem iespējas jāizvairās, ja jūsu stratēģija prasa pareizi prognozēt cenu izmaiņas.
Piesardzības Piezīmes:
- Ir vilinoši pieder Weeklys iespējas, jo tie ir salīdzinoši lēti. Tomēr, ja cenu izmaiņas, kas jūs paredzat par bāzes aktīva nenotiek ātri, ātri laiks pagrimums ir strauja, var izraisīt jūsu ieguldījums kļūst nevērtīgs tikai dažas dienas.
- Ir vilinoši pārdot Weeklys iespējas, jo tiem ir augsts Theta (strauja laika gaitā). Tomēr šīs iespējas ir reti tālu no naudas (jo īss mūžs, kopā ar to daudz OTM, būtu prēmija ir pārāk mazs, lai būtu vērts risks pārdošanu) un izmaiņas no bāzes aktīva cenas varētu pārcelties šīs iespējas uz nauda – rezultātā lielu zaudējumu. Lai novērtētu risku, kas saistīts ar pārdošanu šādas iespējas, jāņem laiks saprast jēdzienu gamma un tirdzniecību ar negatīvu gamma .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.