Runājot par diversifikāciju un līdzsvaru ieguldījumos , obligācijas bieži vien tiek uzskatītas par otrajā plānā, salīdzinot ar akcijām. Taču patiesībā obligācijas ir stabilas portfeļa veidošanas stūrakmens , īpaši tiem, kas vēlas mazināt risku , gūt ienākumus un sasniegt ilgtermiņa finansiālo stabilitāti.
Šajā visaptverošajā ceļvedī jūs atklāsiet:
- Kas ir obligācijas un kā tās darbojas
- Kāpēc tie ir svarīgi sabalansēta portfeļa veidošanā
- Kā dažādi obligāciju veidi kalpo dažādiem mērķiem
- Kad palielināt vai samazināt obligāciju piešķīrumu
- Obligāciju sadalījuma paraugi pēc vecuma, riska tolerances un mērķa
- Bieži uzdotie jautājumi, kas kliedē investoru bažas
Apskatīsim obligāciju svarīgo lomu jūsu investīciju portfelī.
Table of Contents
- 1 Kas ir obligācijas un kā tās darbojas?
- 2 Kāpēc obligācijas ir svarīgas investīciju portfelī?
- 3 Obligāciju veidi un to loma jūsu portfelī
- 4 60/40 portfelis: klasisks obligāciju piemērs
- 5 Kā obligācijas darbojas dažādos tirgus apstākļos
- 6 Obligāciju sadalījums pēc vecuma: “īkšķa likums”
- 7 Obligācijas dažādiem ieguldījumu mērķiem
- 8 Obligāciju ETF un kopieguldījumu fondi: vienkāršāka piekļuve diversifikācijai
- 9 Obligāciju riski: Kas investoriem jāzina
- 10 Kā līdzsvarot akcijas un obligācijas savā portfelī
- 11 Pārbalansēšana ar obligācijām: taktiska priekšrocība
- 12 Vai obligācijas joprojām ir tā vērtas zemu procentu likmju vidē?
- 13 Bieži uzdotie jautājumi par obligāciju lomu investīciju portfelī
- 13.1 Kāpēc man vispār vajadzētu ieguldīt obligācijās?
- 13.2 Vai obligācijas ir piemērotas jaunajiem investoriem?
- 13.3 Kas notiek ar obligācijām, kad pieaug procentu likmes?
- 13.4 Kāds ir drošākais obligāciju veids?
- 13.5 Vai obligāciju ETF ir labāki par individuālajām obligācijām?
- 13.6 Vai obligācijas var zaudēt naudu?
- 13.7 Kāda ir ideālā akciju un obligāciju attiecība?
- 13.8 Vai obligācijas maksā dividendes?
- 13.9 Vai korporatīvās obligācijas ir drošas?
- 13.10 Cik bieži man vajadzētu pārbalansēt akciju un obligāciju vērtību?
- 13.11 Kas ir obligāciju kāpnes?
- 13.12 Vai es varu doties pensijā tikai ar obligācijām?
- 14 Noslēguma domas: kāpēc obligācijām ir vieta katrā portfelī
Kas ir obligācijas un kā tās darbojas?
Obligācijas ir vērtspapīri ar fiksētu ienākumu . Iegādājoties obligāciju, jūs aizdodat naudu valdībai vai korporācijai apmaiņā pret regulāriem procentu maksājumiem (sauktiem par “kupona maksājumiem”) un pamatsummas atmaksu termiņa beigās.
Galvenie termini:
- Nominālvērtība : summa, kāda obligācijai būs vērtība dzēšanas brīdī
- Kupona likme : Gada procentu likme, kas tiek maksāta
- Dzēšanas datums : Kad obligācija atmaksā jūsu pamatsummu
- Ienesīgums : Jūsu peļņa, pamatojoties uz pirkuma cenu un procentiem
Kāpēc obligācijas ir svarīgas investīciju portfelī?
Obligācijas varbūt nav tik aizraujošas kā strauji augošas akcijas, taču to vērtība slēpjas stabilitātē, paredzamībā un aizsardzībā .
1. Zemāka svārstība
Obligācijas parasti ir mazāk svārstīgas nekā akcijas, padarot jūsu portfeli noturīgāku tirgus lejupslīdes laikā.
2. Ienākumu gūšana
Daudzas obligācijas maksā regulārus procentus, padarot tās pievilcīgas pensionāriem vai tiem, kam nepieciešama pastāvīga naudas plūsma .
3. Kapitāla saglabāšana
Jo īpaši valdības obligācijas (piemēram, ASV Valsts kases obligācijas) tiek uzskatītas par drošiem aktīviem , kas ir ideāli piemēroti kapitāla saglabāšanai.
4. Diversifikācija
Obligāciju vērtība bieži mainās apgriezti akciju vērtībai. Kad akciju tirgi krītas, obligāciju vērtība var pieaugt, kompensējot zaudējumus.
5. Enkura līdzsvarošana
Obligācijas darbojas kā pretsvars jūsu portfelī. Jūs varat pārdot obligācijas kāpumu laikā, lai iegādātos nenovērtētas akcijas, vai otrādi.
Obligāciju veidi un to loma jūsu portfelī
| Obligācijas veids | Apraksts | Portfeļa loma |
|---|---|---|
| Valsts obligācijas | Izdevušas valstu valdības (piemēram, ASV Valsts kases obligācijas) | Zems risks, stabilitāte, ienākumi |
| Pašvaldību obligācijas | Izdod štati/pilsētas, bieži vien bez nodokļiem | Nodokļu ziņā efektīvi ienākumi |
| Korporatīvās obligācijas | Uzņēmumu emitēti; augstāks risks un ienesīgums | Augstāks ienākumu potenciāls |
| Augsta ienesīguma (neparedzētās) obligācijas | Zemāka reitinga, riskantākas korporatīvās obligācijas | Riska/ieguvuma kompromiss |
| Inflācijas aizsargātas obligācijas (TIPS) | Pielāgojas inflācijai | Aizsargā reālo pirktspēju |
| Ārvalstu obligācijas | Izdevušas juridiskas personas, kas nav ASV | Diversifikācija un valūtas risks |
Katram obligāciju veidam ir atšķirīgs stratēģiskais mērķis — sākot no kapitāla aizsardzības līdz ienesīguma palielināšanai.
60/40 portfelis: klasisks obligāciju piemērs
Tradicionālais 60% akciju/40% obligāciju portfelis ir izturējis laika pārbaudi iemesla dēļ: tas līdzsvaro izaugsmi un risku.
Kāpēc 40% obligācijas?
- Izlīdzina akciju tirgus svārstīgumu
- Nodrošina stabilus ienākumus
- Palīdz saglabāt bagātību lejupslīdes laikā
Faktiski 2008. gada finanšu krīzes laikā 60/40 portfelis samazinājās par aptuveni 27% , savukārt portfelis, kas sastāvēja tikai no akcijām, zaudēja vairāk nekā 50% .
Kā obligācijas darbojas dažādos tirgus apstākļos
| Tirgus stāvoklis | Obligāciju sniegums |
|---|---|
| Akciju tirgus krahs | Saites bieži vien pieaug vai saglabājas stabilas (bēgšana uz drošību) |
| Augošas procentu likmes | Esošo obligāciju vērtība samazinās (īpaši ilgtermiņa) |
| Recesija | Centrālās bankas samazina likmes → obligāciju vērtība pieaug |
| Inflācijas periodi | Parastās obligācijas var būt problemātiskas, TIPS darbojas labāk |
Obligāciju sadalījums pēc vecuma: “īkšķa likums”
Klasiska formula:
“100 mīnus jūsu vecums = procentuālā daļa akcijās”.
Atlikums nonāk obligācijās.
Piemērs:
- 30 gadu vecumā: 70% akciju / 30% obligāciju
- 50 gadu vecumā: 50% akciju / 50% obligāciju
- 70 gadu vecumā: 30% akciju / 70% obligāciju
Mūsdienu konsultanti iesaka pielāgoties, pamatojoties uz jūsu riska profilu un paredzamo dzīves ilgumu , nevis tikai uz vecumu.
Obligācijas dažādiem ieguldījumu mērķiem
| Mērķis | Obligāciju stratēģija |
|---|---|
| Pensijas ienākumi | Kāpņveida obligācijas vai obligāciju ETF ar stabiliem maksājumiem |
| Krāšana mājai | Īstermiņa obligācijas kapitāla saglabāšanai |
| Koledžas fonds (5–10 gadi) | Obligāciju un akciju kombinācija, lai samazinātu risku |
| Ārkārtas fonds | Īstermiņa valsts obligācijas vai naudas tirgus fondi |
Obligāciju ETF un kopieguldījumu fondi: vienkāršāka piekļuve diversifikācijai
Jums nav jāpērk atsevišķas obligācijas. Obligāciju ETF un kopieguldījumu fondi piedāvā tūlītēju diversifikāciju ar zemām izmaksām.
Populārākie obligāciju ETF:
- BND (Vanguard Total Bond Market ETF)
- AGG (iShares Core US Aggregate Bond ETF)
- TIP (iShares TIPS obligāciju ETF)
- SHY (iShares 1–3 gadu Treasury ETF)
Šie fondi piedāvā piekļuvi dažādiem obligāciju veidiem un termiņiem, neprasot milzīgu kapitālu.
Obligāciju riski: Kas investoriem jāzina
Obligācijas nav bezriska. Izpratne par potenciālajiem negatīvajiem aspektiem palīdz izvairīties no pārsteigumiem.
1. Procentu likmju risks
Kad likmes pieaug, obligāciju cenas krītas. Ilgtermiņa obligācijas ir jutīgākas.
2. Inflācijas risks
Inflācija samazina fiksēto procentu maksājumu pirktspēju.
3. Kredītrisks
Uzņēmumu vai pašvaldību obligācijas var neizpildīt saistības. Pārbaudiet kredītreitingus.
4. Likviditātes risks
Dažas obligācijas var būt grūti ātri pārdot, nezaudējot vērtību.
Kā līdzsvarot akcijas un obligācijas savā portfelī
Izmantojiet savu laika horizontu, riska toleranci un finanšu mērķus, lai noteiktu savu ideālo kombināciju.
| Profils | Ieteicamais sadalījums |
|---|---|
| Konservatīvs | 30% akciju / 70% obligāciju |
| Sabalansēts | 60% akciju / 40% obligāciju |
| Izaugsme | 80% akciju / 20% obligāciju |
| Agresīvs | 90%+ akcijas / 10% vai mazāk obligācijas |
Pārbalansēšana ar obligācijām: taktiska priekšrocība
Obligācijas palīdz saglabāt jūsu paredzēto aktīvu sadalījumu. Akciju tirgu kāpuma vai krituma laikā jūs varat atjaunot līdzsvaru , pārvietojot līdzekļus starp akcijām un obligācijām.
Piemērs:
- Jūsu portfelis mainās uz 70% akcijām / 30% obligācijām
- Jūs atjaunojat līdzsvaru līdz 60/40, pārdodot dažas akcijas un pērkot obligācijas.
Šī pieeja veicina “pērc zemā cena, pārdod dārgāk” uzvedību.
Vai obligācijas joprojām ir tā vērtas zemu procentu likmju vidē?
Jā — pat zema ienesīguma pasaulē obligācijām ir izšķiroša nozīme.
- Tie nodrošina kapitāla stabilitāti
- Piedāvāt nekorelētu ienesīgumu akcijām
- Un izveidojiet buferi pret svārstīgumu
Atgriežoties augstākām procentu likmēm (sākot ar 2024.–2025. gadu), obligāciju ienesīgums kļūst pievilcīgāks.
Bieži uzdotie jautājumi par obligāciju lomu investīciju portfelī
Kāpēc man vispār vajadzētu ieguldīt obligācijās?
Obligācijas samazina risku, piedāvā ienākumus un palīdz līdzsvarot jūsu portfeli akciju tirgus svārstību laikā.
Vai obligācijas ir piemērotas jaunajiem investoriem?
Jā — pat 10–20% obligāciju nodrošina aizsardzību pret kritumu un stabilitāti.
Kas notiek ar obligācijām, kad pieaug procentu likmes?
Obligāciju cenas krītas, īpaši ilgtermiņa obligācijām. Īstermiņa obligācijas ir mazāk jutīgas.
Kāds ir drošākais obligāciju veids?
ASV Valsts kases obligācijas tiek uzskatītas par drošākajām valdības atbalsta dēļ.
Vai obligāciju ETF ir labāki par individuālajām obligācijām?
Lielākajai daļai investoru jā. ETF piedāvā diversifikāciju un likviditāti par zemām izmaksām.
Vai obligācijas var zaudēt naudu?
Jā. Pieaugošas likmes, saistību neizpilde vai inflācija var samazināt obligāciju vērtību vai reālo ienesīgumu.
Kāda ir ideālā akciju un obligāciju attiecība?
Tas ir atkarīgs no jūsu vecuma, mērķiem un riska tolerances, taču 60/40 ir izplatīts sākumpunkts.
Vai obligācijas maksā dividendes?
Nē, tie maksā procentus , parasti reizi pusgadā. Obligāciju ETF sadala šos ienākumus investoriem.
Vai korporatīvās obligācijas ir drošas?
Investīciju kategorijas obligācijas ir relatīvi drošas. Augsta ienesīguma (nepabeigtas) obligācijas ir saistītas ar lielāku risku.
Cik bieži man vajadzētu pārbalansēt akciju un obligāciju vērtību?
Vismaz reizi gadā vai tad, ja jūsu piešķīrums mainās vairāk nekā par 5–10 %.
Kas ir obligāciju kāpnes?
Stratēģija, kurā obligācijas tiek pirktas ar pakāpeniskiem dzēšanas termiņiem, lai samazinātu procentu likmju risku un nodrošinātu pastāvīgu ienesīgumu.
Vai es varu doties pensijā tikai ar obligācijām?
Tas ir iespējams, bet ne ideāli. Akciju un obligāciju kombinācija nodrošina gan ienākumus, gan izaugsmi.
Noslēguma domas: kāpēc obligācijām ir vieta katrā portfelī
Neatkarīgi no tā, vai esat konservatīvs investors vai meklējat strauju izaugsmi, obligācijām ir būtiska loma jūsu portfeļa stabilizēšanā. Tās piedāvā paredzamus ienākumus , diversifikācijas priekšrocības un aizsardzību pret tirgus satricinājumiem . Obligāciju ignorēšana var padarīt jūsu portfeli neaizsargātu nemierīgos laikos.
Pat ar tikai 10–20% obligāciju ieguldījumu jūs varat baudīt samazinātu risku un vienmērīgāku peļņu laika gaitā.
“Investīciju pārvaldības būtība ir risku pārvaldība, nevis ienesīguma pārvaldība.” — Bendžamins Greiems
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.