Kāpēc finanšu pārskatiem ir nozīme

Ieguldījumi akcijās nav tikai uzņēmumu izvēle ar āķīgiem nosaukumiem vai populāriem produktiem. Lai pieņemtu apzinātus lēmumus, jums ir jāsaprot uzņēmuma finansiālā situācija. Šeit spēlē finanšu pārskati. Tie sniedz momentuzņēmumu par uzņēmuma darbību, palīdzot novērtēt tā rentabilitāti, stabilitāti un izaugsmes potenciālu.

Izpratne par finanšu pārskatu pamatiem

Pirms niršanas analīzē ir ļoti svarīgi saprast finanšu pārskatu pamatus. Ir trīs galvenie apgalvojumi, ar kuriem jūs saskaraties :

1. Bilance

Bilance sniedz momentuzņēmumu par uzņēmuma finansiālo stāvokli noteiktā brīdī. Tajā ir sīki aprakstīti aktīvi, saistības un akcionāru pašu kapitāls. Aktīvi ir tas, kas uzņēmumam pieder, saistības ir tas, kas tam ir parādā, un pašu kapitāls ir īpašnieku līdzdalība. Pamatvienādojums ir :

Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls

Šī vienādojuma izpratne palīdz novērtēt uzņēmuma finansiālo stabilitāti un to, kā tas finansē savu darbību .

2. Peļņas vai zaudējumu aprēķins

Pazīstams arī kā peļņas un zaudējumu aprēķins, peļņas vai zaudējumu aprēķins parāda uzņēmuma darbību noteiktā laika posmā, parasti ceturksnī vai gadā. Tajā ir norādīti ieņēmumi, izdevumi un peļņa vai zaudējumi. Galvenās sastāvdaļas ietver :

• Ieņēmumi: kopējie ieņēmumi no pārdošanas .

• Pārdoto preču izmaksas (COGS): tiešās preču vai pakalpojumu ražošanas izmaksas

• Bruto peļņa: ieņēmumi mīnus COGS .

• Darbības izdevumi: ar uzņēmuma vadīšanu

• Neto ienākumi: Galīgā peļņa pēc visiem izdevumiem un nodokļiem .

Peļņas pārskata analīze palīdz izprast uzņēmuma rentabilitāti un darbības efektivitāti

3. Naudas plūsmas pārskats

Naudas plūsmas pārskats izseko skaidras naudas plūsmai uzņēmumā un no tā laika periodā. Tas ir sadalīts trīs sadaļās :

• Pamatdarbības: Nauda, ​​kas iegūta vai izmantota pamatdarbības veikšanai .

• Ieguldījumu darbības: nauda, ​​kas tiek izmantota vai iegūta no ieguldījumiem aktīvos

• Finansēšanas darbības: nauda, ​​kas saņemta no investoriem un kreditoriem vai izmaksāta tiem

Šis paziņojums palīdz novērtēt uzņēmuma likviditāti un to, kā tas pārvalda savus naudas

Soli pa solim: kā lasīt finanšu pārskatus

Tagad, kad esam apskatījuši pamatus, iedziļināsimies tajā, kā efektīvi

Bilances analīze

Sāciet ar uzņēmuma aktīvu un saistību pārbaudi. Salīdziniet apgrozāmos līdzekļus (piemēram, naudu un krājumus) ar īstermiņa saistībām (piemēram, kreditoru parādi), lai novērtētu īstermiņa finansiālo stāvokli. Lielāka apgrozāmo līdzekļu attiecība pret īstermiņa saistībām liecina par labāku likviditāti

Tālāk apskatiet ilgtermiņa aktīvus un saistības, lai izprastu uzņēmuma ilgtermiņa finansiālās saistības un ieguldījumus. Novērtējiet parāda attiecību pret pašu kapitālu ,

Peļņas aprēķina interpretācija

Pārskatiet ieņēmumu tendences vairākos periodos, lai noteiktu izaugsmes modeļus. Lai novērtētu ražošanas efektivitāti, analizējiet bruto peļņas normu (bruto peļņa dalīta ar ieņēmumiem). Izpētiet darbības izdevumus un neto ienākumus, lai saprastu rentabilitāti

Meklējiet konsekventu rentabilitāti un pārvaldāmus izdevumus. Būtiskas svārstības var būt par pamatu turpmākai izmeklēšanai

Naudas plūsmas pārskata izvērtēšana

Koncentrējieties uz naudu no pamatdarbības, jo tas norāda uz uzņēmuma spēju gūt naudu no pamatdarbības. Pozitīva naudas plūsma no operācijām ir laba zīme .

Novērtējiet ieguldījumu aktivitātes, lai redzētu, kā uzņēmums iegulda savā nākotnē. Lieli kapitālieguldījumi var liecināt par izaugsmes

Pārskatiet finansēšanas darbības, lai saprastu, kā uzņēmums piesaista kapitālu un pārvalda parādus

Galvenie finanšu rādītāji, kas jāņem vērā

Finanšu rādītāji sniedz ātru ieskatu uzņēmuma darbībā. Šeit ir dažas būtiskas attiecības :

• Apgrozāmais rādītājs: Apgrozāmie līdzekļi dalīti ar īstermiņa saistībām. Koeficients virs 1 norāda uz labu īstermiņa likviditāti

• Parāda attiecība pret pašu kapitālu: kopējās saistības dalītas ar pašu kapitālu. Zemāks koeficients liecina par mazāku finanšu risku

• Bruto peļņas norma: bruto peļņa dalīta ar ieņēmumiem. Augstākas rezerves norāda uz labāku efektivitāti

• Neto peļņas norma: neto ienākumi dalīti ar ieņēmumiem. Parāda kopējo rentabilitāti .

• Kapitāla atdeve (ROE): neto ienākumi dalīti ar pašu kapitālu. Mēra, cik efektīvi pašu kapitāls tiek izmantots peļņas gūšanai

• Peļņa uz akciju (EPS): neto ienākumi dalīti ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Norāda rentabilitāti uz vienu akciju .

Šie rādītāji palīdz salīdzināt uzņēmumus un novērtēt finansiālo stāvokli.

Kopējie sarkanie karogi finanšu pārskatos

Analizējot finanšu pārskatus, uzmanieties no šīm brīdinājuma zīmēm :

• Ieņēmumu samazināšanās: Pastāvīgi kritumi var liecināt par tirgus daļas zaudēšanu

• Pieaugošais parādu līmenis: pārmērīgs parāds var izraisīt finansiālu nestabilitāti

• Negatīva naudas plūsma: pastāvīga negatīva naudas plūsma no operācijām rada bažas .

• Nekonsekventa peļņas norma: svārstīgas peļņas normas var liecināt par darbības problēmām

• Neparasta grāmatvedības prakse: biežas grāmatvedības metožu izmaiņas var norādīt uz manipulācijām vai mēģinājumiem slēpt patieso darbību. Veltiet laiku, lai izlasītu zemsvītras piezīmes un revidenta ziņojumus. Tie bieži atklāj slēptus riskus vai apšaubāmus grāmatvedības lēmumus.

Finanšu pārskatu izmantošana uzņēmumu salīdzināšanai

Kad esat sapratis, kā lasīt finanšu pārskatus, varat tos izmantot, lai salīdzinātu vairākus vienas nozares uzņēmumus. Tas ļauj labāk izprast, kuri uzņēmumi ir finansiāli spēcīgāki vai aug ātrāk.

Sāciet ar ieņēmumu tendenču salīdzināšanu. Uzņēmumiem ar nemainīgu ieņēmumu pieaugumu bieži ir liels klientu pieprasījums. Tālāk apskatiet peļņas normas. Lielākas peļņas normas nozīmē labāku efektivitāti un spēcīgāku cenu noteikšanas spēku. Novērtējiet arī parāda līmeni. Uzņēmums ar mazākiem parādiem var būt labākā situācijā grūtos ekonomiskajos laikos.

Salīdziniet arī naudas plūsmas modeļus. Uzņēmums, kas pastāvīgi ģenerē vairāk naudas, nekā iztērē, parasti ir labā finansiālā stāvoklī. Izmantojiet koeficientus, piemēram, ROE, EPS un pašreizējo attiecību, lai padziļinātu analīzi.

Kā lasīt finanšu pārskatus ilgtermiņa ieguldījumiem

Ilgtermiņa investoriem ir nepieciešams vairāk nekā tikai momentuzņēmums. Meklējiet konsekvenci vairākus gadus. Labs ilgtermiņa ieguldījums parāda ieņēmumu, peļņas un naudas plūsmas pieaugumu laika gaitā.

Pievērsiet uzmanību arī dividenžu vēsturei. Uzņēmumiem, kas regulāri maksā un palielina dividendes, bieži ir stabilas naudas plūsmas. Ja ieguldāt ilgtermiņā, koncentrējieties uz uzņēmumiem, kas saprātīgi reinvestē peļņu un uztur spēcīgu bilanci.

Izpratne par to, kā lasīt finanšu pārskatus, var palīdzēt jums savlaicīgi identificēt šos augstas kvalitātes uzņēmumus.

Rakšanās dziļāk: piezīmes un vadības diskusija

Finanšu pārskatu piezīmju sadaļā uzņēmumi atklāj svarīgu informāciju. Tie var ietvert parāda nosacījumus, izmaiņas grāmatvedībā, juridiskas problēmas vai neparastus notikumus. Daudzi investori izlaiž piezīmes, taču tās ir ļoti svarīgas pilnīgam attēlam.

Vadības diskusiju un analīzes (MD&A) sadaļa piedāvā uzņēmuma vadītāju ieskatus. Šeit viņi izskaidro neseno sniegumu, izaicinājumus un nākotnes plānus. Šīs informācijas lasīšana palīdz izprast uzņēmuma stratēģiju un vadības uzticību.

Kāpēc konsekvence ir svarīga analīzē?

Konsekvence ir galvenais. Viens lielisks gads nepadara uzņēmumu par spēcīgu ieguldījumu. Jums ir jāredz uzticama veiktspēja vismaz trīs līdz piecu gadu laikā. Meklējiet pastāvīgu ienākumu pieaugumu, kontrolētus izdevumus un veselīgu naudas plūsmu.

Izmantojiet to pašu pieeju, lasot dažādu uzņēmumu paziņojumus. Tādā veidā jūsu salīdzinājumi ir godīgi. Praktizējoties, jūs sāksit pamanīt modeļus un pieņemt pārdomātākus lēmumus par ieguldījumiem.

Kā lasīt finanšu pārskatus, izmantojot reālas dzīves piemērus

Pieņemsim, ka apsverat iespēju ieguldīt uzņēmumā A un uzņēmumā B.

Uzņēmums A uzrāda pieaugošus ieņēmumus, stabilu peļņas normu, zemu parādu un pozitīvu naudas plūsmu piecu gadu laikā. Tam ir arī stabils ROE, un tas maksā pieaugošas dividendes.

Uzņēmumam B ir nevienmērīga peļņa, pieaugoši parādi un naudas plūsmas problēmas. Tā arī nesen mainīja savu grāmatvedības praksi.

Izlasot viņu finanšu pārskatus, uzņēmums A izskatās kā drošāka un daudzsološāka izvēle.

Saikne starp finanšu pārskatiem un akciju cenām

Akciju cenas bieži atspoguļo uzņēmuma finansiālos rādītājus. Kad uzņēmums publicē lielus ienākumus vai pieaug ieņēmumus, tā krājumi parasti palielinās. No otras puses, slikti rezultāti var pazemināt cenu.

Izpratne par finanšu pārskatu lasīšanu ļauj ieskatīties tālāk par virsrakstiem. Varat novērtēt, vai akciju cena ir godīga, pamatojoties uz faktisko sniegumu un nākotnes potenciālu.

Šī prasme ir ļoti svarīga, jo īpaši tirgus nestabilitātes laikā, kad emocijas var aptumšot spriedumu.

FAQ

Spriedums

Mācīšanās lasīt finanšu pārskatus ir svarīga prasme jebkuram investoram. Šie pārskati sniedz ieskatu par to, kā uzņēmums darbojas, pelna naudu, tērē resursus un laika gaitā attīstās. Nesaprotot finanšu pārskatus, investēšana ir vairāk kā minēšana.

Lai sāktu darbu, jums nav jābūt grāmatvedim. Vienkārši sāciet ar pamatiem, koncentrējieties uz konsekvenci un izmantojiet koeficientus, lai viegli salīdzinātu. Ar laiku, lasot šos ziņojumus, jutīsies dabiski. Un atdeve ir tā vērta — labākas ieguldījumu izvēles, mazāks risks un lielāka atdeve.

Apgūstot finanšu pārskatu lasīšanu, jūs no ikdienišķa tirgotāja var kļūt par pārliecinātu investoru. Nesteidzieties, palieciet zinātkāri un turpiniet mācīties. Skaitļi stāsta stāstu — jūsu uzdevums ir saprast, ko viņi saka.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal