Table of Contents
- 1 Koncentrējoties uz to, kas patiešām var padarīt atrast labs investīcijas Vieglāka
- 1.1 1. Kādi ir avoti uzņēmuma naudas plūsmas?
- 1.2 2. Cik daudz naudas ģenerē biznesa un kad naudas plūsma Into kases?
- 1.3 3. Vai Naudas plūsmas Ilgtspējīga?
- 1.4 4. Cik Capital Vai Business Pieprasīt ekspluatēt?
- 1.5 5. Vai Management Ir Akcionārs draudzīgu izvietojums?
- 1.6 6. Vai Vadības darbības, kas atbilst, ko viņi saka, veicot valsts paziņojumi ieguldītājiem?
- 1.7 7. Vai Akciju cenu Pievilcīgs Salīdzinot ar izaugsmi Koriģētā peļņa?
Koncentrējoties uz to, kas patiešām var padarīt atrast labs investīcijas Vieglāka
Kad liekot kopā portfeli krājumiem savai ģimenei, ir septiņi pamata jautājumi, ka katrs investors vajadzētu uzdot. Atbildes var palīdzēt atklāt konkurētspējīgas stiprās un vājās puses, nodrošinot labāku izpratni par ekonomikas un tirgus stāvokli uzņēmumā.
1. Kādi ir avoti uzņēmuma naudas plūsmas?
John Burr Williams māca, ka vērtība jebkura aktīva neto pašreizējā vērtība tās diskontētās naudas plūsmu.
Pirms investors pat var sākt novērtēt uzņēmumu, viņam ir jāzina, kas ir radīt naudu. Ir svarīgi, lai būtu īpaša un izvairīties pieņēmumus.
Take Coca-Cola, piem. Miljardiem cilvēku visā pasaulē ir pazīstami ar kokss produktiem. Kad jūs redzat to uz plaukta jūsu vietējā pārtikas veikalā, jums var būt secināts, ka tas bija Coca-Cola Company, kas pārdod pudelēs preces uz pārtikas preču. Patiesībā, apskatīt jaunāko 10K atklāj, ka, lai gan uzņēmums nav pārdot dažus gatavos dzērienus, gandrīz visi tās ieņēmumi ir atvasināts no “dzērienu koncentrāti un sīrupi” pārdošanai “pildīšana pudelēs un konservu operācijas, izplatītājus, strūklaka vairumtirgotāji un daži strūklaka mazumtirgotāji. “citiem vārdiem sakot, tas pārdod koncentrātu pudeļu pildītāju, lielākās ir Coca-Cola Enterprises (individuāls tirgot valsts uzņēmums). Šie pudeļu pildītāji izveidot gatavo produktu, kuģniecības, lai jūsu vietējā veikalā.
Tas var šķist neliela atšķirība, redzot, ka kokss galamērķis veiksme ir atkarīga no produktiem, kurus pārdod veikalos un restorānos; tuvojās no cita leņķa, tomēr, un investors var ātri domāt, cik vitāli svarīga attiecības starp Kokss un tā pudeļu ir zemākā robeža; tas ir pudeļu pildītāji, kas faktiski pārdod visvairāk Kokss sabiedrībai.
Šī vienošanās ir noticis, jo vēsturiskā untums, kas veikti divi vīrieši un viņu ģimenēm ir ļoti bagāta.
2. Cik daudz naudas ģenerē biznesa un kad naudas plūsma Into kases?
Kad esat noteikuši avotus naudas līdzekļus uzņēmumā, jums ir nepieciešams, lai novērtētu apjomu un laiku šo naudas plūsmu. Uzņēmums, kas ģenerē $ 1,000 šodien varētu būt vērts vairāk nekā vienu, kas rada $ 30,000 50 gadu, jo naudas vērtību laikā.
3. Vai Naudas plūsmas Ilgtspējīga?
Bija laiks, kad zirgu un ratiem ražotājiem un tramvaju uzņēmumi tika uzskatīti blue chip krājumiem Wall Street. Ilgi vēsture nozares rentabilitātes dēļ daudzi investori un analītiķi uzskata, ka šie uzņēmumi vienmēr būs ciets kā klints. Tie, kas bija vērīgs saprata, ka anamnēzē bija bez vērtības projekcijas nākotnes naudas plūsmas sakarā ar nobīdi konkurētspējīgu ainavu, kas izriet no Advent automašīnu.
Viens no veidiem, kā novērtēt ilgtspēju naudas plūsmu, ir pārbaudīt barjeras ienākšanai tirgū vai tirgos, kuros uzņēmums darbojas. Tas būs daudz grūtāk konkurents, lai ievadītu darījumus, kas prasa simtiem miljonu dolāru starta kapitāla, nekā tas ir mazumtirgotājs, kas var tikt atvērts niecīga daļa no izmaksām (piemēram, ir ļoti maz vienībām pasaulē, kas varētu sākt lidmašīnas ražotājs iet galvu uz galvas ar Airbus vai Boeing, bet jūs un jūsu draugi var droši savākt nepieciešamo kapitālu nomāt telpas vietējā Mall, un sākt savu biznesu).
4. Cik Capital Vai Business Pieprasīt ekspluatēt?
Daži uzņēmumi ir nepieciešams palielināt kapitālu, lai radītu vienu dolāru no peļņas, nekā citi. Tērauda dzirnavas prasa milzīgus ieguldījumus nekustamā īpašuma, iekārtu un aprīkojuma, un tad ražo produktu, kas ir prece. Reklāmas firma, no otras puses, ir nepieciešams ļoti maz, kā arī kapitāla izdevumi, lai saglabātu uzņēmumu turpinās, radot tonnas naudas īpašniekiem attiecībā pret ieguldījumiem. Jo mazāk galvaspilsēta bizness prasa, lai palaistu, pievilcīgāku to īpašniekam, jo vairāk naudas, viņš vai viņa var iegūt ar dividenžu veidā baudīt dzīvi, vai ieguldīt citos projektos.
5. Vai Management Ir Akcionārs draudzīgu izvietojums?
Veids vadība izturas akcionāri ir pats kvalitatīvais faktors panākumu. CEO, kas ir gatavs virzīt par akciju atpirkšanu, ja kāda uzņēmuma akciju ir samazinājusies, nevis iegādāties citu uzņēmumu ir daudz lielāka iespēja, lai radītu bagātību nekā tas, kurš ir saliekti paplašinātu impēriju.
6. Vai Vadības darbības, kas atbilst, ko viņi saka, veicot valsts paziņojumi ieguldītājiem?
Ja vadība ir norādījusi, ka pēdējo trīs gada ziņojumos, kas parāda samazināšana ir vissvarīgākā prioritāte, taču tie ir iesaistīti vairākos pārņemšanas vai sākās vairākus jaunus uzņēmumus, tie nav godīgi. Kā uzņēmuma īpašnieks, jūs tikai vēlaties būt sadarbībā ar tiem, kuru darbība atbilst viņu solījumus.
7. Vai Akciju cenu Pievilcīgs Salīdzinot ar izaugsmi Koriģētā peļņa?
Akciju cena ir absolūts noteicējs atdevi. Disciplinētu investors atradīsiet uzņēmuma ABC pievilcīgu pie $ 10, bet ne 12 $. Biznesa radot $ 5 peļņa gadā ir lieliska pirkt par vienu akciju 20 $; uz ienākumiem raža ir 25 procenti. Precīzs pats bizness pārdots par $ 200 par vienu akciju, tomēr ir tikai lepojas par ieņēmumiem ražu 2,5 procentiem – puse likmi pieejama bez riska ASV Valsts kases obligācijas brīdī es sākotnēji atjaunināts šo rakstu 2014. gadā! Pat tad, ja augsts pieauguma temps bija gaidāms, tas ir vājprāts iegūt krājumus pēdējā cenu.
Dažreiz, izskatās, var būt maldinoša. Ar uzņēmumu, kas strauji pieaug peļņu, zemākā peļņa dot šodien varētu būt labāks pieciem vai 10 gadiem, tagad nekā augstākas peļņas peļņu, kas paplašinās, lēnāk. Lai pielāgotu šo, jūs varat mēģināt izmantot dividenžu Koriģētais PEG attiecību.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.