Table of Contents
Rīkojoties Gudri Vai atslēga ilgtermiņa portfelī Success
Mācīšanās pārvaldīt savu naudu un veidot investīciju portfeli, var būt grūts uzdevums daudziem jauniem investoriem. Dažiem cilvēkiem, tas ir vienkārši jautājums, kam nav laika, lai sniegtu pienācīgu uzmanību tam, kā viņu bagātība ir ieguldīts, un riskiem, kuriem viņi pakļaujot savu grūti nopelnīto ietaupījumus. Attiecībā uz citiem, tas nāk uz leju, lai trūkst interese ieguldīt, finanšu un naudas pārvaldība. Šiem ļaudīm varētu būt gudrs, strādīgs un pat izcili citās dzīves jomās, bet viņi gribētu darīt kaut ko citu, nevis runāt par skaitļiem un skaitļiem – viņi nevēlas rakt gada ziņojumus, forma 10-K skaidas, ieņēmumu deklarācijām , bilances, ieguldījumu fondu prospektos vai starpniekservera paziņojumus.
Par ne-nenozīmīgs procentos investoriem, tas ir par temperamenta un emocionālu reakciju. Neskatoties uz to vislabākajiem nodomiem, tie ir, bez šaubām, to pašu sliktāko ienaidniekiem, iznīcinot bagātību izmantojot optimālo lēmumu un blaknēm, kas ir balstīti uz sajūta, nevis faktu.
Es uzskatu, ka dažas lietas var palīdzēt investors labāk izprast mērķi un raksturu kapitāla piešķiršanas procesu. Lai gan šos padomus nevar garantēt rezultātus, mana cerība ir, ka, izceļot un apspriežot dažas kopīgas kļūdas, un aizmirst kļūdas, tas būs vieglāk, lai jūs varētu pamanīt tos reālajā pasaulē.
Izvairieties Ieguldījumi kaut tu nesaproti
Cilvēki, šķiet, aizmirst šo pamata patiesību, ja tie nav atgādināja. Es gribētu destilēt to uz leju nedaudz paziņojumiem, kas var kalpot jums labi, ja jūs paturiet tos atpakaļ jūsu prātā.
- Jums nav jāiegulda kādā vienā konkrētā ieguldījumu. Neļaujiet kāds pārliecināt savādāk. Tā ir jūsu nauda. Jums ir ne tikai tiesības teikt tagad, bet tiesības to darīt, pat ja jūs nevarat izskaidrot savu argumentāciju.
- Daudz iespēju nāks līdzi dzīvē. Neļaujiet bailes izlaižot iemesls jums darīt dumjš lietām.
- Ja jūs vai persona, kura pārvalda savu naudu nevar aprakstīt pamata tēzi investīcijas – kur un kā nauda tiek ģenerēts, cik daudz jūs maksājat par šo straumi naudu, un kā tas naudas galu galā atrast savu ceļu atpakaļ jūsu kabatā – tad jums nav ieguldīt. Jūs esat spekulācijas. Tā var izstrādāt jūsu labā, bet tas ir bīstami, spēle, kas ir labākais nesaņemtos, vai vismaz, tikai uz mazu, izolētu daļa no jūsu portfolio, kas nav saistītas ar tādu rezervi.
Milzīgs daudzums sāpēm un ciešanām, var izvairīties, ja šīs pamata trīs doktrīnas ir cienījams. Nelietojiet tās noraidīt, jo tie izklausīsies veselo saprātu. Kā Voltērs īsi un precīzi ievēroti, “Veselais saprāts nav tik bieži.”
Saprast, ka tirgus vērtības un Patiesā vērtība esam atšķirīgi
Iedomājieties, ka esat iegādājies biroju ēku Midwest, maksājot skaidrā naudā, bez hipotekāro parādu pret īpašumu. Jūsu iegādes cena bija $ 1 miljonu. Ēka atrodas lieliskā vietā. Īrnieki ir finansiāli spēcīgas un bloķēta ilgtermiņa nomu, lai nodrošinātu šo nomas pārbaudes glabāt plūst jau daudzus gadus. Jūs savākt $ 100,000 gadā brīvo naudas plūsmu no ēkas pēc tam aptverot lietas, piemēram, nodokļiem, uzturēšanu un kapitāla izdevumu rezervēm.
Dienu pēc tam, kad iegādāties ēku, banku nozare sabrūk. Investori nevar saņemt rokas uz komerciālo hipotēku kredītiem, un, kā rezultātā, īpašuma vērtības ieslīgt depresijā. Nākamo gadu, ēkas, kas pārdod par $ 1 miljonu, tagad iet tikai $ 600,000, jo tikai cilvēki, kuri var atļauties veikt iegāde ir naudas pircēji.
Nav šaubu, šajā scenārijā, ka, ja jūs mēģināt to pārdot, iespējamā tirgus vērtība Jūsu īpašumam būs daudz mazāka nekā cena, ko samaksājis.
Jūs varētu saņemt $ 600,000, ja jūs dump to atvērtajā tirgū. Jums varētu būt iespēja iegūt daudz labāku cenu, ja jūs esat spējīgi un vēlas veikt privāti sarunu hipotēku, kurā jūs faktiski darbojas kā bankas pircējam, kurš uztur novirzīt daļu no nomas ienākumu procentu veidā par hipotēku piezīmi jums pēc tam, kad esat pārdevis ēku, uz kuru jūs tagad turēt apgrūtinājumu. Tomēr, ja jums bija iespēja uzvilkt kotētās tirgus vērtības uz nekustamā īpašuma ieguldījumu, tu būsi noteikti ļoti nozīmīgā veidā uz papīra. Tas būtu brutāla.
Attiecībā uz ilgtermiņa investori, tas nav īpaši nozīmīgi, jo patiesie investori vārdiem Benjamin Graham, leģendārā tēvs vērtības investīcijām, patiesie investori reti spiesti pārdot savus aktīvus. Tā vietā, viņi vada savas finanses piesardzīgi pietiekami, ka viņi var sēdēt uz depresīvajos vērtējumu gadiem vienlaicīgi, zinot, ka tie joprojām ir nopelnīt labu peļņas normu , mērot, kā naudas plūsmas, kas viņiem pieder, salīdzinot ar cenu, ko tie maksāja viņu īpašumtiesību akciju .
Tādā gadījumā, vai jūsu ēkas varētu atnest $ 600,000 vai jebkurš cits skaitlis izsolē ir neizriet, salīdzinot ar to, jums ir savākt $ 100,000 brīvā naudas plūsma no sava īpašuma. Tas ir ekonomikas dzinējspēks. Tas ir avots, patiesās vai patieso vērtību. Graham runāja par muļķību kļūt sajukums situācijā, piemēram, tas tāpēc, ka tas bija ļaut sevi būt emocionāli noskumuši par citu cilvēku kļūdām spriedumā. Tas nozīmē, ka jums nevajadzētu meklējat tirgus cenu, lai informētu jūs par patieso vērtību jūsu īpašumu. Jums vajadzētu zināt patieso vērtību jūsu īpašumu un jāspēj aizstāvēt savu aprēķinu, izmantojot piesardzīgi, paredzamā, pamata math. Domājiet par tirgus cenu, kā kaut ko jūs varat izmantot, ja jums tā izvēlēties – nekas vairāk, nekas mazāk.
Šis jēdziens joprojām ir taisnība, vairākās aktīvu klasēm. Ja jums ir uzņēmuma akciju fantastisks bizness ar lielu atdevi uz kapitālu, spēcīgu konkurences stāvoklis, kas padara to grūti atņemt mandātu savā konkrētajā nozarē vai nozarē, un valde, kas ir akcionārs draudzīgs, tai nevajadzētu radīt jums jebkurš īpaši ciešanas skatīties jūsu saimniecībām samazināsies par 50 procentiem vai vairāk uz papīra.
Tas ir īpaši patiesi tad, ja tā ir vēsture, atalgojot jums saprātīgi izpildītiem akciju atpirkšana un labi argumentēti dividenžu pieaugumu, un tu maksā saprātīgu cenu attiecībā uz caurskatāmības peļņa – vai vairāk uzlabotas investoriem, kuri ir pazīstami ar grāmatvedības un finanses, “īpašnieks peļņa,” bezmaksas naudas plūsmu korekciju aprēķina, novērtējot darbības uzņēmumi, es zinu, es atkārtoju to bieži, bet jums vajadzētu internalizēt to, ja jūs vēlaties, lai izvairītos no iznīcinot savu bagātību muļķīgi pārdod augstas kvalitātes, ilgtermiņa aktīvi, jo par to, kas gandrīz vienmēr izrādās gaistoša bailes.
Uzziniet jādomā neto pašreizējās vērtības
ASV dolāru, kas ir ne tikai ASV dolāru, un Šveices franks ir ne tikai Šveices franks.
No jūsu viedokļa, kā investors, tas ir pašreizējā neto pirktspēja, ka jautājumus. Nelietojiet nonākt lamatas domāšanas ziņā nominālā valūtas risks slavens ekonomists Irving Fisher aprakstīta viņa 1928. šedevrs, The Money Illusion .
Ja jums ir $ 100 rēķinu kabatā šodien vērtība šī $ 100 rēķinu ir atkarīga no daudziem faktoriem. Ja jums ir pietiekami ilgs posms laiku un var nopelnīt apmierinošus atdeves lielumu, sarežģījot var strādāt savu maģiju un pārvērst to par $ 10,000. Ja neesat ēst divas dienas, lietderība nākotnes naudas ir praktiski neeksistē, salīdzinot ar iespēju izmantot šo naudu tagad. Veiksmīga ieguldot aptuveni izdarot izvēli. Frame savus izdevumus un ieguldījumus lēmumus šādā veidā. Nauda ir līdzeklis, – tas arī viss. Atceroties tas var palīdzēt jums izvairīties kļūda, ka daudzi vīrieši, sievietes un ģimenes veikt, upurējot savu patieso ilgtermiņa vēlmes viņu īstermiņa vēlas.
Pievērsiet uzmanību, lai nodokļiem, izmaksām un noteikumiem
Mazas lietas svarīgi, jo laika gaitā, pateicoties spēkiem salikto, ka mēs esam apspriests. Ir visu veidu stratēģijas, jūs varat izmantot, lai saglabātu vairāk jūsu grūti nopelnītās naudas kabatā, ieskaitot lietas, piemēram, aktīvu izvietošanu. Domājiet par fiksētā ienākuma investora saimniecības beznodokļu pašvaldību obligāciju apliekamo brokeru kontiem un korporatīvajās obligācijās nodokļa patversmēm, piemēram, Roth IRA. Viņš zina, kā izmantot to, kādas summas pozitīvu sviras efektu, piemēram, uzņemot bezmaksas naudu, jums, kad jūsu darba devējs atbilst iemaksas jūsu 401 (k) vai 403 (b) pensiju plānu. Ir vērts savu laiku un pūles, lai atklātu tos. Tikai ar tiny tweaks, jo agri sarežģījot procesu, jums ir iespēja mainīt savu potenciālo izmaksu jēgpilni. Dažas lietas dzīvē ir tik vērts savu laiku.
Pārliecinieties, ka jūs sver vērtību, ko jūs saņemat pret izmaksām. Esmu redzējis daudz nepieredzējušu ieguldītāju koncentrējoties uz lietām, piemēram, izdevumu rādītājus un pārvaldības izmaksas, izslēdzot visu pārējo. Viņi galu galā maksā sevi daudz vairāk lietām, piemēram, mēms nodokļu kļūdām vai sāpīgām riska faktoriem, kas izraisa viņu konti eksplodēt.
Piemērs Man patīk izmantot, ir trasta fondu pārvaldību. Veikt Vanguard, piem. Tajā laikā es rakstīja šo rakstu, Vanguard uzticība nodaļa būtu palaist to, ko bija ļoti vienkāršs trasta fondā par 500,000 $ – nekas komplekss, vienkārši vaniļas. Jūs nevarētu saņemt individuālus vērtspapīrus, bet jūs tā vietā pieder pats kopfondu visi pārējie pieder. Tur nav daudz plānošanas elastību, kas, – atkarībā no veiktās atlases aktīvu sadales procesu, – summas, lai all-in efektīvu izskatu, izmantojot maksu starp 1,5 un 1,6 procentiem gadā, kad jūs aprēķināt lietas, piemēram, trasta maksas un to pamatā pārvaldības maksas.
Tas ir fantastisks darījums, ko jūs saņemat. Esmu noskatījos cilvēki pūst sešu un septiņu ciparu mantojumus ātrāk, nekā jūs varat mirgot, no kuriem visi varēja izvairīties bija nauda tika bloķēta uzticību un devējs ir gatavs maksāt nodevas. Citiem vārdiem sakot, iznomātājs maksā vairāk uzmanību uz kaut ko, kas nav nozīmes – proti mēģina pievērst 0.05 procentiem maksas gadā, darot to pats, nevis 1,5 līdz 1,6 procentiem, piesaistot to kādam citam. Salīdziniet to ar daudz atbilstošāku faktoru: emocionālo stabilitāti un finanšu drošsirdība saņēmējam. Šī informācija ir svarīga. Jūsu investīciju portfelis neeksistē mācību grāmatas. Reālā pasaule ir netīrs un cilvēki ir sarežģīta.
Nekad domāt par Veiktspēja Alone, neņemot vērā riska darījumu vērtības
Tāpat kā daudzi uzņēmēji, es domāju par risku ir daudz. Mans temperaments ir dīvains sajaukums salīdzināmajās varbūtības aprēķinu sajaukts ar optimismu. Kad mans vīrs un es uzsāka mūsu Letterman jaka apbalvošanas uzņēmumu vairāk nekā pirms desmit gadiem, mēs rūpīgi izstrādāta izmaksu struktūru tādā veidā, ka mēs uzvarējām ar gandrīz jebkuru scenāriju. Kad sākām mūsu globālo aktīvu pārvaldības uzņēmums pārtikušiem un turīgām privātpersonām, ģimenēm un iestādēm, kas vēlējās ieguldīt kopā ar mums, mēs nodrošinājām mūsu atklāšana sākotnējie forma ADV iekļauta diskusijas par dažiem riskiem.
Tas ir neticami bīstams signāls, kad investori sāk runāt par savu “lielo” atgriešana neapspriežot , cik šie ienākumi tika radīts. Riska ekspozīcija, kurai pakļauts savu kapitālu, ko mēra ne svārstīgums tirgus kotācijas, bet cena samaksāta, salīdzinot ar patieso vērtību ar korekcijas potenciālu WipEout, ir reāls noslēpums ēkas bagātību ilgtermiņā. Viens no vēstures slavenākajiem investoriem ir sajūsmā par norādot, ka tas nav svarīgi, cik liela atdeve ir – ja ir viena “nulle”, kas reizināšanas, jūs zaudējat visu. Tas sakāms ne tikai par sava portfeļa ieguldījumu pārvaldīšanu, bet par visu uzņēmumu darbības vadībā. No AIG sabrukums, agrāk viens no pasaules spēcīgākajām finanšu institūcijām un cienījamākajām blue chip krājumu , ir ideāls gadījums, pētījums, ka katrs nopietns investors ir gatavi uzņemties.
Personīgi, es esmu par uzskatu, ka tas var tikt destilēts šādām vadlīnijām:
- Maksāt par Jūsu ieguldījumu, pilnībā un ar skaidru naudu.
- Tikai pirkt akcijas vai obligācijas, kuru labprāt savu nākamajiem pieciem gadiem, ja akciju tirgus slēgts, un jūs nevarētu saņemt kotētas tirgus novērtējumu par to.
- Izvairieties izsniegti atsevišķos sektoros, rūpniecības vai līnijām uzņēmējdarbības vērtspapīrus, jo īpaši, ja tie ir tālāk pa kapitāla struktūru. Piemēram, ja nebūtu daži neparasti reti apstākļi, daudz vērtību investori parasti neinteresē kopējā krājumu aviosabiedrības par jebkuru cenu, ja tā kalpo kā maza spekulatīvu palielināt līdz plašākam diversificētu portfeli. Viņi domā vērtēšanas pamato to. Pat tad, viņi joprojām var iet prom no iespējām. Iemesls? Kopumā, aviosabiedrībām, kas ir uzskatāms par nemainīgu, var-būt-izraisīja-at-jebkurā laikā bankrotu risku. Tas ir bizness, kas redz ieņēmumu līmenis kristies gadījumā kara, katastrofu vai vispārējiem ekonomiskajiem apstākļiem. Pāris, ka ar augstu ekspluatācijas izmaksu struktūru un preču cenām, un, ar vienu galveno izņēmumu, tas ir finansiāli postoša ilgtermiņa īpašniekiem.
Tas prasa apskatot jūsu portfolio atšķirīgi. Jūsu portfelis nedrīkst būt avots uztraukums vai emocionālo asumiem tāpat kājām uz grīdas un kazino Lasvegasā ir daudz cilvēku. Veiksmīga investīcijām bieži līdzinās skatoties krāsas sausa. Jūs atradīsiet lielu īpašumu, jāmaksā saprātīgas cenas par tām, tad jūs sēdēt uz jūsu aiz muguras pāris gadu desmitiem, bet kapitālisms un salikto duša jūs ar atlīdzības. Iemest dažas dažādošanu, tāpēc neizbēgama bankrota vai traucējumi no viena vai vairākiem komponentiem, pa ceļam nav kaitēt jums pārāk slikti. Vēsturiski tas ir bijis sapnis kombinācija. Lai gan tā ir taisnība, ka vēsture nevar atkārtoties, tiem, kas saprot izredzes, tas nav grūti apgalvot, ka tas ir iespējams tikai inteliģents veids uzvesties.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.